第二十五期——普通债券型基金的投资机会
内容
主持：欢迎收听这一期的“财富‘工’略，胜券在握”节目。今日我们继续请来工商银行广东省分行个人金融业务部的理财专家同听众朋友介绍一些相关的理财信息。请问目前债券基金有没有投资机会？
专家：普通债券型基金经过07年爆发性增长，07年度平均收益率曾高达17.5%。08年上半年受资本市场大幅下跌影响，上半年收益出现负增长，平均半年收益率为-1.42%。最近一月债券型基金的平均年化收益率为2.69%，收益率经过前期的大起大落后又逐步慢慢回升到相对正常收益水平，目前来看收益率还有继续走高的可能。
7月25日结束的中央政治局会议为国内下半年宏观调控政策定了调，宏观政策要从“防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀”变为“把保持经济平稳较快发展，控制物价过快上涨作为宏观调控的首要任务，即由“双防”改为“一保一控”。基于此原因，由摩根大通为代表的一些中外机构认为央行在今年年底前加息的可能性不大。
普通债券基金的主要收益来自债券的利息收入和买卖债券获得的差价收入。首先利息收入是稳定的，而买卖债券获得的差价收入存在一定的不确定性，主要是债券价格会随市场利率的变化而变化，债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。
上半年债券市场低迷是因为市场主流观点认为今年内还将加息1-2次，现在随着宏观政策的调整，市场预期发生改变，利率阶段性见顶的可能性较大，这对债券市场是一大利好。投资者可以关注由此产生的一些市场机会，考虑配置一些债券型基金。
主持：那最近有什么好的债券基金呢？
专家：目前我行正在发售一支新的债券基金，嘉实多元收益债券基金，发行期为 8月4日～9月5日。
该基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国债、金融债、企业债、央行票据、短期融资券、可转换债、债券回购、银行存款等。还可参与新股申购或公开增发的股票，持有因可转债转股所形成的股票及权证等允许投资的非债券品种。
嘉实多元收益债券基金的资产配置范围为：债券类资产的投资比例不低于基金资产的80%，权益类资产的投资比例不超过基金资产的20%，现金资产投资比例不低于基金资产净值的5%。
嘉实多元收益债券基金单笔最低认购金额为5000元，投资者可考虑配置。
第二十六期——什么是第三方存管业务
内容
主持：欢迎收听这一期的“财富‘工’略，胜券在握”节目。今日我们继续请来工商银行广东省分行个人金融业务部的理财专家同听众朋友介绍一些相关的理财知识。不少朋友问，经常听说过银行有开办第三方存管业务，请问究竟什么是第三方存管业务？
专家：证券公司客户交易结算资金第三方存管业务（简称“第三方存管”），是银行联合证券公司按照《证券法》和相关法律法规要求，为投资者提供的客户交易结算资金（俗称“保证金”）管理服务，包括：1.多渠道的实时客户保证金划转（银证转账）；2.协助监管客户保证金；3.客户保证金账户余额和变动明细查询服务。第三方存管业务是在早期银证通业务被证监会叫停，在此业务模式上改良优化后设计出来的。
工行第三方存管的主要功能：工行第三方存管业务通过网上银行、电话银行等方便、快捷的电子银行渠道，为投资者提供客户保证金银证双向划转服务（银证转账），和资金余额、明细查询功能，协助投资者监管其证券交易结算资金安全。
它的主要功能包括 保证金由
>> 银行转证券
>> 证券转银行
>> 查询客户交易结算资金管理账户当日明细
>> 查询客户交易结算资金管理账户历史明细
>> 查询证券资金账户余额
需要注意的是：银证转账交易时间受证券公司指定的交易时间和该公司系统在我行存管系统中签到时间双重约束，一般银证转账交易时间为：周一至周五 9：00-16：00。
个人客户办理第三方存管办理程序
新开证券账户的投资者开通第三方存管业务分两步：
第一步预指定：个人客户本人持有效身份证件和同名银行折/卡（不含信用卡）到证券公司营业网点签订第三方存管协议，由证券公司负责办理客户存管银行的预指定手续。
第二步存管开通：客户再持本人有效身份证件、证券资金卡（证券公司核发）、同名银行折/卡（不含信用卡），已加盖证券公司（或证券营业部）业务公章的《三方协议》，填制《第三方存管开通申请书》，交我行柜员办理指定确认手续。
这里要提醒投资者的是：个人客户办理指定存管银行业务不得代办，需本人亲自办理。
第二十七期——基金转换
内容
主持：欢迎收听这一期的“财富‘工’略，胜券在握”节目。我们继续请来工商银行广东省分行个人金融业务部的理财专家同听众朋友介绍一些相关的理财知识。今日我想请教一下什么是基金转换？
专家：基金转换业务是将投资人持有的某只基金转换为同一家基金管理人管理的另一只基金的业务。当证券市场出现波动或投资人投资偏好发生变化时，投资人可通过基金转换业务，变更投资的基金产品，回避市场波动带来的投资风险。
基金转换只能在同一基金管理公司的同一基金账户下的基金份额之间进行转换。发生基金转换业务时，转出基金和转入基金必须在“交易”状态下,即转出基金必须为允许赎回状态，转入基金必须为允许申购状态。
投资人进行基金转换时，将收取转换费。
基金转换费用由转出基金赎回费用及基金申购补差费用构成。转出基金赎回费用指转出基金时,如涉及的转出基金有赎回费用,收取该基金的赎回费用。基金申购补差费用指转入基金时,从申购费用低的基金向申购费用高的基金转换时,每次收取申购补差费用；从申购费用高的基金向申购费用低的基金转换时,不收取申购补差费用。申购补差费用按照转换金额对应的转出基金与转入基金的申购费率差额进行补差。
正常情况下,基金注册登记机构将在T+1日对投资者T日的基金转换业务申请进行有效性确认, 办理转出基金的权益扣除以及转入基金的权益登记。
投资者在货币基金和股票型基金之间进行转换，转换费用和先赎回再申购所出费用相当，当在股票型基金、混合基金及债券型基金之间转换，转换费用较先赎回再申购所出费用优惠。基金转换最大的优点还是在于缩短了赎回基金所需的时间，一般先赎回再申购另一支基金所需时间为T+3，而基金转换为T+1。
计算公式：
转出金额＝转出份额×申请日转出基金的单位净值
转换费＝转出金额×转换费率
补差费＝转出金额×补差费率
转入份额＝（转出金额－转换费－补差费）÷申请日转入基金的单位净值
目前我行开办基金转换业务的基金名称：
基金公司 基金名称
融通债券基金
融通基金管理公司 融通深证100指数基金
融通蓝筹成长基金
基金公司 基金名称 基金名称
南方基金管理公司 南方现金增利证券投资基金 南方稳健成长基金
南方多利中短债券投资基金
华安基金管理公司 华安现金富利基金 华安MSCI中国A股指数基金
工银瑞信基金管理公司 工银瑞信货币市场基金 工银瑞信核心价值股票型证券投资基金
诺安基金管理公司 诺安货币市场基金 诺安平衡证券投资基金
中银国际基金管理公司 中银国际货币市场基金 中银国际中国精选证券投资基金
建信基金管理公司 建信货币市场基金 建信优选成长股票型证券投资基金
广发基金管理公司 广发货币市场基金 广发聚富混合型证券投资基金
申万巴黎基金管理公司 申万巴黎收益宝货币基金 申万巴黎新动力股票型证券投资基金
基金投资人到我行基金业务办理网点办理基金转换业务时，应携带牡丹灵通卡或理财金账户卡，或通过网上银行自助办理。
